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September 19th, 2009 | 
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Me levanté esta mañana y me fui a desayunar y leer el periódico, en una gran tienda de campaña que han montado en una de las piscinas del Emirates Palace (Ver fotos abajo…), para que los que no seguimos el Ramadán podamos desayunar sin que nos tengan que ver los musulmanes que están ayunando! (No hay muchos musulmanes en la piscina, no pueden beber agua y hace mucho calor, yo diría que ninguno…)
Y en el periódico veo en portada, que una chica de 20 años ha ganado unos 30 mil dolares “virtuales” en la competición de dos semanas de trading en Emiratos, según se puede leer se considera totalmente que el merito es suyo y que es una trader excepcional!
Y yo me pregunto, no sera que en estas dos semanas estábamos en tendencia alcista y que habrá tenido suerte además ya que había miles de participantes?
Con este tipo de publicidad no habrá mucha gente que piense, “si una chica de 20 años gana un 10% en dos semanas, yo también puedo hacerlo!!!”, claro que eso seria una barbaridad al cabo de un año, y ni los mas famosos inversores/especuladores consiguen una fracción de esa rentabilidad consistentemente al cabo de años, algunos lo han conseguido históricamen
te pero también son los mismos que se han arruinado múltiples veces, osea que además de ser muy buenos aumentaban el riesgo y el apalancamiento.
El gran problema con todo esto es que mucha gente quiere dar el pelotazo y ganar dinero fácil, y la bolsa no es dinero fácil, y lo peor es que no saben a que juegan y no saben los riesgos que corren, tendrían muchas mas posibilidades jugando a la ruleta pero en bolsa piensan que tienen algún tipo de control sobre el resultado final y es lo contrario, siguen patrones de comportamiento estudiados por expertos que van a aprovecharlos para sacarles el dinero.
Ayer mismo veía en el foro de bolsa de Rankia, como la gente pregunta, tengo XXX dinero, como lo duplico con poco riesgo? Que hago con el? Pues yo deduzco que solo por la pregunta lo mas probable es que lo vaya a perder… Y podria apostar dinero a ello con gran seguridad de ganar!
Solo apliquemos un poco de sentido común, a cor
to plazo la bolsa es una cajita con dinero, unos meten y otros sacan, parece que hay muchsimo dinero pero en realidad hay muchisimo menos, ya que si 1000 acciones a 1 euro son 1000 euros, aumentamos la demanda queriendo comprar a los de 1 euro a mas hasta que ponemos el precio a 2 euros y seguramente hemos comprado unas acciones a 1.1 euros otras a 1.2 euros…
Quizás hayamos comprado 50 acciones hasta que el valor haya subido a 2, poniendo 60 o 70 euros en la cajita de los 1000 euros iniciales, pero ahora son 1000 acciones a 2 euros, 2000 euros…Wow toda esa gente que no ha comprado ni vendido tiene acciones que valen el doble!
Es eso cierto? Si en la cajita solo hay un poco mas de dinero… Obviamente esos que han duplicado su dinero, hasta que no vendan no obtendrán el beneficio, por tanto los primeros que vendan a 2 si duplicaran el dinero, pero el precio empezara a bajar de nuevo y cuando se saquen esos 60 o 70 euros de la cajita (Cifras inventadas, la realidad es mas compleja y solo quiero transmitir la idea.), que hicieron pensar a todo el mundo que tenían el doble de dinero, tendremos que ya vuelven a tener el mismo osea acciones de valor 1, por tanto aunque todo el mundo pensó que había duplicado su dinero solo en realidad unos pocos podían obtenerlo, lo mismo que ha ocurrido con la vivienda, todo el mundo pensó que su casa valía muchisimo mas, pero en cuanto quisiesen venderla todos el precio caería de nuevo!
Lo he simplificado mucho, pero con esto quiero decir que solo unos pocos pueden ganar, y aunque parece que es fácil ganar porque ves subir y bajar y solo tienes que sumarte a la subida y vender antes de la bajada, lo lógico es que esos pocos que realmente sacan de la cajita mas de lo que meten sean los que mas tiempo, recursos y dinero empleen en la investigación del tema y los que van por las buenas sin saber, sean los que pongan dinero en la cajita!
Claro esta que a veces sube y a veces baja, y si simplemente compramos y vendemos sin ton ni son, unas veces tendremos suerte y otras no, pero de media seguirán sacando dinero de la cajita unos (manos fuertes) y metiendo otros (manos débiles).
Yo puedo decir por experiencia que en los bancos hay traders que apuestan con dinero del banco, solamente en herramientas para estos traders se gastan cientos de millones de euros, que si son recuperados con creces, habitualmente se espera que un trader profesional obtenga una determinada rentabilidad que no es mucha, pero que al operar con muchisimo dinero es bastante, siempre con unos riesgos que intentan estar calculados, habitualmente la inmensa mayoria de los traders solo con el estudio de fundamentales, macro, técnicas, estrategias etc.. Son capaces de obtener los resultados esperados, lo que implica miles de horas de estudio y aprender de la gente que lleva muchisimo tiempo, estas rentabilidades que obtienen son muchisimo menores que las aspiraciones de la mayoría de novatos.
Hace tiempo hable de mi amigo novato y sus especulaciones en Citi, GM etc… Consiguió perder un 10% de su dinero en tiempo record, pero ahora con la tendencia alcista lo ha recuperado otra vez con Citi, Inditex etc… Y hace poco me preguntaba, ya he recuperado mis perdidas y ahora gano 250 euros, que te parece si cuando gane 500 euros saco lo que tengo de Inditex? Ya se que me vas a decir que sistema, stop-loss etc etc… Pero que te parece cuando sean 500 los beneficios?
Pues hombre, la respuesta es sencilla, me parece lo mismo que cuando sean 400 o 600, o cuando vuelvas a perder… o cuando dupliques… Puro azar! Pero a la larga la teoría de los grandes números se cumple y si unos sacan beneficios constantemente, el que juega al azar terminara perdiendo si o si… Porque todavía no entiendes de que va el juego!
Solo los que saben muchisimo mas que el resto y los que tiene muchisima mas experiencia, tienen posibilidades reales de ganar, eso es así… Que un particular puede llegar a ello? Si! Pocos, pero es posible… Por lógica nada mas… Tiempo, ganas y recursos! Eso es todo! Que alguien que no dedica el tiempo necesario puede forrarse en la bolsa? Alguien quizá, y también ganar 1000 millones jugando a la lotería, solo se trata de desafiar a la probabilidad! Good Luck!
En el corto plazo de lo que se trata es de adivinar que es lo que piensan los otros, un post buenisimo que ejemplifica esto perfectamente es este de Fernan2, si hablamos de fundamentales y de largo plazo, tenemos que asumir que hay factores macro que mueven todo el mercado y factores individuales que afectan a una empresa en concreto y tenemos que tener claro que puede haber un montón de factores inesperados y factores que no podemos tener en cuenta, ni nosotros ni nadie y eso es un riesgo muy real! Pero aun así hay muchos que arriesgan todo su dinero porque tienen la convicción que ocurrirá algo, teniendo en mente el conocimiento de solo un 10% del “big picture”, y todo nunca lo tendremos!
Por que no se debe seguir a los gurus? Solo aprender de ellos… Pues porque como no tienen todo el conocimiento necesario se equivocan y mucho, pero habitualmente cuando se equivocan
se dan cuenta y deshacen la operación, pero no van a llamarnos por teléfono para decírnoslo y seguramente nosotros no nos demos cuenta, los “gurus” que realmente ganan mucho dinero, se equivocan mucho, pero aciertan mas, y tienen capacidad para darse cuenta rápido de que se han equivocado, probablemente siguiéndoles solo sepamos cuando entran (tarde!) o cuando salen (tarde!) y no sepamos ni la mitad de sus fundamentos, solo nos sirven sus ideas para aprender, no sus operaciones.
Se suele decir que el mercado rara vez se equivoca, el mercado se mueve por tendencias, estas tendencias se originan en la gente que tiene mayor conocimiento del funcionamiento del mercado y/o capacidad de obtener información antes que los demás, según el resto de los participantes van obteniendo esa información la tendencia continua, cuando dicha información llega al publico en general la tendencia llega a su ultima fase (que puede ser larga…), es posible que acontecimientos o factores dificilisimos de preveer o imposibles que la mayoría de la gente que inicio la tendencia y la continuo (Manos fuertes!) no tuvo en cuenta hagan que el mercado este equivocado, no pasa mucho pero pasa!
También tenemos las burbujas, y la naturaleza humana, y es que siempre tendemos a exagerar las cosas, empezamos con una idea la exageramos, y al final empezamos a apilar sobre cimientos falsos y se empieza a convertir en “la cosa” de moda! Algo muy típico que siempre ocurre y es muy humano… Los que son capaces de detectarlo y aprovecharlo suelen hacer mucho dinero, muchos de los de la lista Forbes tienen esa capacidad, yo creo que a esa capacidad se le llama tener un buen “sentido común”, cosa rara de ver…
Nota 1: Para el que se pregunte el motivo por el que yo hago todos estos calculos, excels etc etc… Es que me divierte, espero conseguir un buen sistema que gane mucho dinero algún día, es un entretenimiento barato y que ejercita la mente, me ayuda profesionalmente ya que consigo entender a la gente para la cual trabajo… Y cuando tenga unos miles de horas mas de experiencia espero estar en posición de poder jugar contra el resto en igualdad de condiciones… En otro post explicare que yo creo que se puede ganar en los mercados con estrategias, fuera de lo común, que la mayoría de la gente no usa ni conoce y que para lograrlas hay que “Desafiar a la Naturaleza humana!”, lo que quiere decir, “Hacerlo y probarlo por ti mismo!”. En vez de buscar recetas ya preparadas!
Nota 2: Todo esto suena mal, como emplear muchisimas horas en algo que es posible que no de resultados verdad? Pues no! No es asi! Con los conocimientos adquiridos y la cultura financiera, te vas a ahorrar muchisimos disgustos y muchisimo dinero, incluso aunque nunca llegues a ser un buen inversor/especulador.
Nota 4: Poco a poco llego a la conclusion de que lo que diga da igual, solo se aprende con la experiencia, nunca queremos escuchar lo que nos dicen los demas, nos gusta darnos el tortazo, despues uno ya empieza a reflexionar sobre el tema, somos cabezones por naturaleza!
Nota 5: No pude evitar poner unas fotos haciendo el gamba en el Emirates…
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Hace tiempo hablaba de un amigo que se quedo sin curro pero con una jugosa indemnización y un paro por cobrar, se fue al Caribe y esta de vuelta…
Y ha decidido especular con su dinero, me resulta curioso el comportamiento de la gente novata llevada por las ansias del dinero fácil, y la ludopatia!
Yo también pase por ello en su día, todo el mundo es novato en algún momento, no es nada malo, pero es preferible ser novato cuando tienes poco dinero.
Lo primero que hizo fue ver Citi y al haber subido de menos de 1 dollar a 4 ponersele los ojos como chiribitas, yo le dije, la banca esta jodida, si te metes ahí la probabilidad de que suba con fuerza frente a la de que se desplome es como si te vas al casino con el dinero! Entro y me dice si sube un 10% lo vendo, si baja a la mitad, que es factible por la volatilidad, meto otro tanto de dinero para promediar…. arrrg promediar a la baja! Una cosa que tengo aprendida es después de una burbuja no entres en los valores tocados esperando un rebote… se han desinflado porque sus fundamentales eran ficticios, no volverán a inflarse nunca mas… el NASDAQ nunca recupero máximos, y si ajustas por inflación nunca los recuperara!
Burbuja inmobiliaria y de crédito, no entrar ni loco en valores inmobiliarios y mucho cuidado con los bancos, su negocio se vera muy reducido y además las perdidas que han tenido son perdidas, no pueden volver a valer lo mismo si han perdido el capital.
Lo siguiente que quiso comprar era GM arrrjjjj… menos mal que le convencí para que no lo hiciese, esperar un milagro es una empresa casi en quiebra puede ser muy lucrativo, pero la probabilidad esta en tu contra y además se trata de tomar riesgos en los que crees que tienes un conocimiento que pone de tu lado las probabilidades, no tirar una moneda al aire a ver que pasa.
Lo siguiente fue ver, una buena noticia de resultados de Telefónica y para cuando le fui a decir que no comprase basado en la noticia fue tarde ya había entrado en el valor, si fuese tan fácil ganar dinero, como ver una nuticia y actuar en consecuencia, no existirian los traders ni los hedge funds ni nada… Simplemente mucha gente antes de que saliese la noticia lo sabia y había entrado en el valor, y existe software capaz de identificar noticias y hacer trading en milésimas de segundo desde que sale la noticia… por tanto como bien dice Buffet “Compra con el rumor y vende con la noticia…” los que han entrado antes esperan que todos estos novatos vayan a comprar, para vender!
Pero todo esto es debido a las ansias de dinero fácil, y a evitar lo necesario para ganar dinero…
Eres novato.. ok… que piensas que hacer trading con la noticia es bueno?
Busca noticias históricas, mira cotizaciones en esos puntos, piensa que harías en la próxima noticia, haz paper trading y saca conclusiones, si llegas a conclusiones favorables después de mucha investigación, te la puedes jugar, pero meter el dinero sin mas, es básicamente regalárselo a los que tienen todo esto estudiado y mas que estudiado!
Entrar en un valor que esta en caída libre, al final de un rebote, cuando estamos chocandonos de narices con las grandes resistencias de los principales índices y con la media de 200 sesiones es hacer trading con riesgo/beneficio en contra…
Mas si lo haces sin stop y piensas acortar tus beneficios y promediar a la baja! Quien no dice que Citi que tiene unos CDS de los mas caros del mercado de banca, osea que el mercado valora que su posibilidad de quiebra es muy alta, no quiebre y si es rescatado no sea comprado por otro banco o vendido en trocitos a precio de saldo?
No podemos saber si hemos tocado fondo en los mercados, es pronto para saberlo, pero no me parece buena idea buscar valores muy tocados con la intención de pillar el rebote del gato muerto! Siempre hay otras cosas que mirar, ponerse corto… commodities… o simplemente liquidez, la liquidez es lo mejor en una crisis, el que tiene liquidez al final de la crisis, tiene algo que nadie tiene, y compra a precio de saldo! En los negocios siempre hay que ver quien es el tonto y si no sabes quien es el tonto lo mas probable es que lo seas tu!! Osea que cuando tu tienes dinero contante y sonante y los demás no lo tienen y por eso venden barato ya sabes que no eres el tonto…
Cuando compras una vivienda en plena burbuja y todo el mundo dice que es buen negocio y no baja nunca, quien es el tonto? Ni idea… Cuando hay crisis y la gente tiene que vender por obligacion o se las quita el banco y el banco vende con perdidas para obtener liquidez, quien es el tonto?
Es muy importante saber porque vas a ganar dinero y porque tu contrapartida va a perderlo, esas dos cosas tienen que estar claras, tienes que tener una situación de ventaja para apostar tu dinero, y tienes que pensar que aun así, te puedes equivocar! Y tener un plan B para dicho caso.. que puede ser un stop o puede ser lo que sea…
Como dice Carpatos en una estadística el 70% de la gente entra en el mercado pensando la pasta que va a ganar sin pensar en las perdidas, en el mercado se debe ir pensando en que hacer si tienes perdidas, las ganancias vendrán por si solas, pero tienes que estar seguro de ser capaz de preservar tu capital, y sobre todo no dejarte llevar por ideas brillantes que crees que te permiten adivinar el futuro, hay que ser consciente de que hay muchos factores que no puedes controlar y pueden afectar y simplemente tienes que estar listo para actuar en consecuencia y preservar tu capital en caso de que ocurra algo diferente a lo que tenias pensado, que por otra parte es muy probable. De todas formas hacer trading sin haber dedicado tiempo a su estudio es como ir a la guerra sin haber sido entrenado y sin saber como se aprieta un gatillo! Y aunque seas el tipo mas entrenado y mas en forma, también te puede caer una bomba o te pueden pegar un tiro, solo que tienes mas probabilidades de sobrevivir.
Esta semana santa la he pasado en Vitoria, mi tierra natal, puedo alegrarme de que la crisis a beneficiado a varios de mis mejores amigos, ya que han podido acceder a una vivienda a un buen precio (ya sea porque las de proteccion oficial no las quiere la gente o porque no las puede pagar), cosa que antes les era imposible.
Parece ser que la gente ya ha asumido la crisis y ya se ha parado todo ese folklore que había antes, ahora toca que cada uno aguante su vela!
Me he llevado casi todas mis cosas a España, y he dejado aquí lo justo, ya que como la política que se ha seguido conmigo ha sido la de toma tarjeta y arreglatelas, he decidido optar por tener gran movilidad, teniendo poquisimas cosas y planearme de aquí a fin de Junio un gran trajín!
Estoy reservando alojamiento para entre semana en hoteles de Abu Dhabi, mayoritariamente en el Hilton, dado que este me pilla a una calle del curro y a una calle de la playa, con la ventaja adicional de que me da millas de viaje en la compañía que yo elija y noches gratis en cualquier Hilton del mundo (Esto suena como a vacaciones gratis…)
Los fines de semana en su mayoría los voy a reservar en otros lugares, de momento mi plan es un fin de semana en Dubai, uno en Sharjah (otro Emirato), otro en Musandam-Oman (Este mismo finde, la foto adjunta es donde acamparemos, o intentaremos…), otro en Rash al khaimah (Otro Emirato)…
Además iré 4 días a Delhi y Agra, lo que incluye el Taj Mahal y otros templos del norte de la India y 9 días entre Chennai y Thiruvananthapuram, que es el sur de la India.
Para todo esto solo necesito ropa de playa, los rollers que me he traído de España, mi portátil de 10 pulgadas y una conexion a internet móvil.
Todo va a ser bastante ajetreo ya que tendré que dejar casi todas mis cosas en algún sitio… Como he dejado ropa la justa, se va a quedar en la tintorería mientras estoy fuera, planificar mucho y muchas horas de investigación para saber que ver a donde ir y como.
La idea es ver lo máximo posible y que me salga lo mas barato posible, gracias a millas, puntos etc etc etc y otros ingenios que me callo!
Espero acumular suficientes millas y noches de hotel para el segundo semestre del año, para hacer los dos viajes mas esperados, Maldivas y Japón!
Al principio tenia un gran mosqueo por la desorganización de que no me gestionasen nada, pero he conseguido darle la vuelta y convertir todos esos problemas en vacaciones gratis, al mal tiempo buena cara!
Me parece una buena estrategia de negocio la de hoteles estilo Hilton que van enfocados a empresas, ya que saben que nos decantaremos por ellos por esos días de regalo y esas millas con las compañias aéreas!
Nota: Recomiendo la lectura del post de Family Office sobre Dubai! Muy interesante así como investigar sobre la parte oscura de Dubai de la que no hablo por motivos obvios, aunque no es tan oscura como dicen muchos, ni tan bonita (al menos para todos) como piensan otros.
Nota 2: Si yo quiero buscar trabajo en Abu Dhabi mando CVs en las webs de buscar trabajo de Abu Dhabi, como monster etc… Nadie por la calle me va preguntando si quiero trabajo, asi que no hace falta que nadie me mande emails preguntando que como esta el empleo para buceadores, arquitectos, medicos etc etc… He recibido docenas, asi que interpreto que hay mas oferta que demanda evidentemente… Pero para averiguarlo mandad CVs y veis si os responden, yo no puedo hacer nada mas!
El mover esos dos gigantes a las cuentas del gobierno, representa una posible deuda de 5 trillones de dólares lo cual equivale a 18.000 dólares por cada persona que vive en América, tanto trabajadores como no.
Fannie Mae y Freddie Mac no hacen hipotecas ellos mismos pero garantizan casi la mitad de los 12 trillones de dólares de década de hipotecas americanas. Con un mercado en caída libre ha llevado a una crisis de confianza, sus acciones han perdido casi todo el valor.
A partir de ahora estas dos empresas podrán pedir prestado dinero al mismo tipo de interés que el gobierno de USA.
Recientemente había miedo por parte de otros gobiernos a comprar deuda de que estas empresas lo que llevo a que tuviesen mas problemas para conseguir dinero prestado y llevo a encarecer las hipotecas en USA. A día de hoy no se sabe cuanto llegara a costar al gobierno este rescate, en The Telegraph podemos ver: “this is good news for the global economy. The Fed has clearly taken a view that to allow these two to go under would have been horrendous.”
Lo cual nos indica como esta la situación, si empresas como estas caen la situación seria gravisima, el echo de que las salven solo indica que estamos en una situación muy delicada, no que la situación este mejorando para nada.
La industria de manufactura de coches ha empezado a pedir ayudas al gobierno también, parece que el incremento del petróleo y el descenso del consumo interno esta afectándoles directamente, cuanto tardaran en empezar a caer?
